| 业务和财务管理能力兼备； ü 可预见的成长潜力：有明确稳定的客户基础，有已签订的合同； ü 能产生收入和利润的主营业务：具有良好的盈利能力，能产生现金。 受欢迎的行业： AIM对行业没有限制，它有100多个分板块，行业范围广泛，既有IT、新能源等全球热门行业，也包括有机械等传统行业。根据高亚资本（Growth Asia Capital）多年经验的总结，当然，以下行业的中国企业到英国AIM上市会更容易获得投资者的欢迎： IT（如新锐国际、擎天科技、蓝色之星安全科技、宏霸数码等多家中国企业）；新能源（如福建中国生物柴油、江苏双登、浙江昱辉、江苏俊鑫科技等）；矿产资源（如天山矿业、格瑞芬矿业、西部水泥等已有多家中国概念矿产资源企业上市，伦敦的矿业融资占据全球四分之一）；生物制药（如深圳康哲药业、泰华药业，上海医学之星等）；FMCG快速消费品（因基于中国的人口，消耗量大，如亚洲果业）；旅游（广州易网通，广之旅的关联企业）；传媒（如阳光卫视）；金融服务（包括投资基金、银行、券商等，已有6家中国概念投资基金上市，表现良好，如瑞寰控股、太平洋投资基金等），房地产，环保（如天赐环保），服务业（餐饮、新型服务）等。 2、AIM市场上市时间 英国AIM其中一大吸引力是上市快，资料审核后，最快的3-4个月就可做完，一般3－6个月能够完成。中国浙江昱辉阳光（股票代码：SOLA）到英国AIM上市，7个月即完成了整个上市操作。而在香港，新的上市申请人需要花12-18个月通过证券交易所和证券期货委员会的审批。这主要得益于英国AIM实施的保荐人负责、伦交所备案的制度。由于在英国AIM市场上市无需官方审批，企业一经财务顾问向保荐人申请受理通过，保荐人即可预估 企业上市时间表，而对企业在上市时间上做出了一定程度的承诺与背书。这与其它资本市场（如香港、美国等），企业到了上市的后期还受困于上市委员会的聆讯、反复答讯与上市审批的不确定，在时间与成本上有极大的不同。 AIM市场上市时间表参考 上市前准备 n 上市前24-36个月 ◇ 制作一份鼓舞人心的商业计划书 ◇ 保证与客户和供应商的正确契约 ◇ 回顾管理信息系统、运作及法律遵守 ◇ 考虑所有权及税赋 n 上市前12-24个月 ◇ 研读证交所的上市文件 ◇ 参与证交所、中介机构举办的研讨会 ◇ 联系证交所、顾问获取一对一的顾问服务 ◇ 接受“最佳实践”公司监管标准 ◇ 完成所有计划策略的实施（如收购） n 上市前6-12个月 ◇ 回顾与确认你的投资者公共策略 ◇ 保证拥有独立审计的财务报告，如果可能的话提供3个会计年度 ◇ 考虑制作一份独立专家关于你的业务的报告 ◇ 调整任何需要调整的董事会成员 ◇ 任命非执行董事 ◇ 保证股份公司的合法成立 ◇ 考虑是否需要上市前融资或引入战略投资者 ◇ 决定上市方式 ◇ 选择优秀的顾问服务团队 上市准入过程 n 获得批准前12-24周 ◇ 任命保荐人 ◇ 与所有顾问协商 ◇ 商定上市时间表 n 获得批准前6-12周 ◇ 检查出现问题的地方 ◇ 草拟上市展望及准入文件 ◇ 草拟其他所需文件 ◇ 对价格表进行初次修订 ◇ 修订公共关系陈述声明 ◇ 主持分析师陈述演讲 n 获得批准前1-6周 ◇ 继续起草文件的会议 ◇ 完成尽职调查 ◇ 召开公共关系会议及进行路演 ◇ 在英国上市监管局登记 ◇ 向伦敦证券交易所递交有意在AIM上市的10天声明 n 获得批准前1周 ◇ 完成所有文件并获得批准 ◇ 拟定股价及股份的配售 ◇ 登记上市招股书 ◇ 签署认购协议 ◇ 大量印制招股书 n 上市周 ◇ 向伦敦证券交易所交付费用 ◇ 上交最后文件 ◇ AIM上市申请获得批准 ◇ 股票交易正式开始 附：英国AIM市场 IPO流程表 3、AIM上市方式 □ 公开发行IPOs □ 配售Placement □ 挂牌Listing（只上市不融资） □ 介绍Introduction（适合已在其他证券市场上市的公司） □ 反向收购上市Reverse Take-Over(在AIM 上有500多起案例) □ 基金上市Fund IPOs（在AIM有60多个基金上市，上市方式成熟） 4、AIM公开上市（IPO）直接成本 上市保荐机构、券商：约20万～30万英镑，一般上市前支付50％
英国律师：约5万～15万英镑（单一法律主体），一般上市前支付50％
中国律师： 约50万～90万人民币（单一法律主体），一般已包含海外架构搭建、私募、上市费用，一般上市前支付50％
证券承销佣金：约占上市融资总额的3％～5％
申报会计师和审计会计师：约5万～15万英镑（单一审计主体），申报会计师一般上市前支付50％ 股票承销佣金：约3％～5％ 上市顾问（财务顾问）费用：约5万～15万英镑，一般按上市进程分阶段支付 上市顾问（财务顾问）佣金：约2％，上市后支付，一般与顾问费用组合收取 公关公司（可选）、交易所规费、差旅费、印刷等费用：约2万~5万英镑 备注： 一般中国公司直接上市成本多数为60万～90万英镑之间，视乎项目融资额大小、行业、难易程度，及各专业机构收费而定； （1）、以上方式不涉及反向收购（Reverse Take-over）及其成本； （2）、以上费用部分可以股权支付抵扣，以上成本统计方法不计算股权支付方式。 导言 本说明对资源类公司提出了具体要求，规则解释和指导。它由AIM公司规则（并且在这些规则进行注释说明）和AIM保荐人规则构成。 为了免生疑问，如果申请者发出了招股说明书，必须同时遵守招股说明书规则和AIM公司规则。 如果保荐人认为，按照本规定的说明，都不能适用或适合于特定公司，如AIM公司的母交易所的要求与本说明冲突，那么他们应联系AIM规则团队：aimregulation@londonstockexchange.com 除非另有详细说明，在本说明中使用术语应为AIM公司规则范围内含义。 本说明适用的公司 本说明应用于资源类公司，如勘探，开发和生产公司，但不适用于纯粹投资或咨询等服务类的资源公司。 专家评估报告（CPR） CPR包含 CPR应在招股说明书里准备好所有的重大资产与负债资料的完整的不作调整的原件和复印件。 凡CPR准备了在现有符合资格者的12个月内的申请者的资产负债资料，应在招股说明书里解释没有使用的原因和结论。 专家（CP） 最低限度，CP应该： □ 具有专业资格并成为被认可的专业协会的正式成员 □ 在评估、估价和审议矿产种类及资金流动性方面具有最少5年的相关经验 □ 独立于申请人、其董事、高级管理人员和顾问之外 □ 没有关联到招股或申请人价值的收费方式 □ 非唯一的从业者 保荐人必须确保写专家评估报告的CP对于报告里的资产和负债具有相应的和适当的资格、经验和技术知识来进行专业的独立的评价，并且该CP所作的工作将受到内部审核。 CPR的范围 保荐人必须确保对于申请者的资产和负债，CPR的范围是适当的。 此外，最低限度，CPR应不早于招股说明书的日期前6个月准备给申请人及保荐人，并： □ 包括附录1所列的资产汇总表 □ 包括附录2所列的披露 □ 包括附录3所列的相关表格 □ 列出在准备CPR时所使用的标准 □ 包括最新的没有重大变化的声明 □ 现有储量和资源情况报告，明确采用了哪些工作方式或包括任何储量或资源评估的来历。 招股说明书披露 概要 招股说明书的前端（通常是题为“关键信息”和/或“第一部分”），必须提供包含招股说明书其余部分的总的要点信息，以免误导，如：在招股说明书其他部分所包含的冗长信息所导致的遗漏。 信息的引用 如果在招股说明书的其他地方从CPR引用了信息，应当直接引用并以不会误导的方式介绍和提供CPR的要点信息。并应在这些引用信息后面注明在CPR中的这些信息位置。如果信息的引用来源于第三方，应在这些引用信息后注明来源。 CP的评估 CP应评估招股说明书中涉及包含在CPR内的信息，并给予申请者和保荐人书面确认这些信息是准确、平衡、完整并与CPR无冲突的。 申请人的重要资产 重大合同 对于资源类公司，在附件I（招股说明书规则中）第22段中的重大合同含义应被视为所有包括存续，或涉及申请人的资产和负债的重要合同（尽管这些协议是否（i）在普通流程内或(ii) |
