简略介绍内地中小企业在香港上市所需要了解的内容。实际操作时，需要专业人员提供专业服务，协助企业做好上市的各项工作。

1. 香港上市方法
在香港上市方法基本上有四种：
（1）介绍方式─将已发行并被广泛持有的证券上市；
（2）发售以供认购─向公众发售新发行证券；
（3）配售发行─向私人投资者配售新发行证券；
（4）发售现有证券─由现有股东向私人投资者配售已发行的证券。

其中以介绍方式上市不涉及集资。选择第（2）至第（4）种方式的公司可选择当中一种或多种方式上市。
在2002年至2005年间新上市公司采用的上市方法。

19家公司（6%）以介绍方式上市，当中除一家外，所有均在主板上市。这些公司中，大部分（12 家公司）属于由创业板转往主板上市。期内所有在主板新上市的公司之中，91%皆采用向公众售股（发售以供认购）的方式，但采用此方式在创业板上市的公司仅占22%。配售发行被新上市公司广泛采用（整体计占92%），特别是对创业板的新上市公司而言（98%）。采用发售现有证券的公司占47%。



2.     香港上市要求



 

3. 上市流程

1）H股上市的主要流程：

第1步：前期可行性研究

第2步：聘请中介机构（内地中小企业改组/改制并上市涉及的主要中介机构包括保荐人、主承销商和全球协调人、境内外会计师、评估师和律师、公关公司和收款银行等）

第3步：拟定重组股份制改制方案

第4步：向中国证监会递交股票发行及上市申请（仅限H股）

第5步：向国家发改委、商务部、证监会申报转为社会募集公司（仅限H股）

第6步：获得中国证监会同意受理公司境外上市申请的函，并向境外证券交易所递交上市申请（仅限H股）

第7步：获得中国证监会对企业境外上市的正式批准并通过境外上市聆讯（仅限H股）

第8步：国际推介和新股配售

第9步：公开发行和挂牌交易

2）红筹股上市的主要流程包括：

第1步：前期可行性研究

第2步：聘请中介机构（内地中小企业改组/改制并上市涉及的主要中介机构包括保荐人、主承销商和全球协调人、境内外会计师、评估师和律师、公关公司和收款银行等）

第3步：于海外注册成立控股公司（BVI）并作为上市主体

第4步：BVI公司与原股东签署股权收购协议收购公司股权

第5步：BVI公司向有关商务部门申请，将集团公司性质由内资变更为外商独资企业，并向外管部门进行关于“返程投资”备案和登记

第6步：商务部门批准公司为外商独资企业，BVI公司于6个月以外汇向公司原股东缴付对价

第7步：海外上市主体向境外证券交易所递交上市申请

第8步：境外上市聆讯

第9步：国际推介和新股配售

第19步：公开发行和挂牌交易

4. 国内企业香港上市须报送的档

1） 申请报告。内容应包括：公司演变及业务概况，重组方案与股本结构，符合境外上市条件的说明，经营业绩与财务状况（最近三个会计年度的财务报表、本年度税后利润预测及依据），筹资用途。申请报告须经全体董事或全体筹委会成员签字，公司或主要发起人单位盖章。同时，填写境外上市申报简表

2）所在地省级人民政府或国务院有关部门同意公司境外上市的档

3）境外投资银行对公司发行上市的分析推荐报告

4）公司审批机关对设立股份公司和转为境外募集公司的批复

5）公司股东大会关于境外募集股份及上市的决议

6）国有资产管理部门对资产评估的确认文件、国有股权管理的批复

7）国土资源管理部门对土地使用权评估确认档、土地使用权处置方案的批复

8）公司章程

9）招股说明书

10）重组协议、服务协议及其它关联交易协议

11）法律意见书

12）审计报告、资产评估报告及盈利预测报告

13）发行上市方案

14）证监会要求的其它档

5. 国内企业香港上市向监管机构申请程序

1）公司在向香港证券监管机构或交易所提出发行上市初步申请（如向香港联交所提交A1表）3个月前，须向证监会报送本通知第二部分所规定的（一）至（三）文件，一式五份

2）证监会就有关申请是否符合国家产业政策、利用外资政策以及有关固定资产投资立项规定会商发改委和商务部

3）经初步审核，证监会发行监管部函告公司是否同意受理其境外上市申请

4）公司在确定中介机构之前，应将拟选中介机构名单书面报证监会备案

5）公司在向香港证券交易所提交的发行上市初步申请5个工作日前，应将初步申请的内容（如向香港联交所提交A1表）报证监会备案

6）公司在向香港证券交易所提出发行上市正式申请（如在香港联交所接受聆讯）10个工作日前，须向证监会报送本通知第二部分所规定的（四）至（十四）文件，一式二份。证监会在10个工作日内予以审核批复

6. 香港上市涉及费用

上市费用占总融资金额的比例，香港创业板约为10%，主板在10%以内。具体的上市费用包括：