②矿业公司的最低上市要求

A、上市的基本要求

(a)生产型矿业公司
i．经独立专业人士计算，己证实及可能的储量至少满足3年采矿期，且有
令交易所满意的证据，通过可行性研究报告或历史生产和财务文件以证
明未来可能的盈利性；
ii．或者正在生产，或者就上述(i)的合格项目或矿做出了生产决定；
iii．有充足的资金能把矿带入商业生产，足够的运营资本文持所有预算中
的资本支出，开展业务以及适合的资本结构。必须提交一份管理层准备
的18个月资源来源和资金使用计划(按每季度)，由首席财政官签名，包
括所有计划和需求的支出；
iv．净有形资产$4，000，000。
(b)矿产勘探开发公司
i．由独立专业人士出具的报告证实的一项“高级勘探项目”。交易所会大致
认为项目足够高级，如果矿化的连续性好，在三维证实，并具有可开采品位；
ii．由独立专业人士推荐的，令交易所满意的至少$750,000的勘探和／或开发
的工作计划，此工作将足以使勘探项目达到高级化。
iii．有充足的资金来完成勘探和／或开发项目的计划，能满足至少18个月的综
合行政支出、预期的项目支付和固定资产投入。必须提交一份管理层准备的
18个月资金来源和资金使用计划(按每季度)，由首席财政官签名，包括所有
计划和需求的支出。
ⅳ. 运营资金至少$2,000,000和适当的资本结构；
ⅴ. 净有形资产$3,000,000。
项目(财产)拥有权益：公司在合格项目中必须持有或有权拥有并维持至少50%的股权。如公司持有低于50%但高于30%的股权，作为一个例外，基于项目规模、高级性和战略联盟也可被考虑。公司如果不是100%拥有项目股权，公司承担的项目支出就根据它的权益比例来定。
工业矿产：目前从生产中还不能取得收入的工业矿产公司(拥有工业矿产项
目，但其矿产还不具有市场性)将被要求提交商业合同并满足有关条件。

B、上市资格的例外要求
(a) 有形净资产$7,500,000；
(b) 在上市申请前一财政年度里从经营活动中取得税前盈利；
(c) 在上市申请前一财政年度里，税前现金流$700,000且在上市申请前二财政年度里，平均税前现金流$500,000；
(d) 由独立专业人士计算的，证实或可能储量足够3年采矿期；
(e) 充足的运营资本以支持业务和适当的资本结构。
C、公众持股分布
至少1,000,000股(市值至少$4,000,000)自由交易般，且至少被300个公众持有，每人持有100股(一手)或以上。在某些情况下，公众持股分布不是由首次公开发行达到的，例如，通过反向收购，股份交换，或其它发行方式，交易所需要证据以证明公司的股票会形成一个令人满意的交易市场。
D、管理层
在考虑一个申请公司的挂牌申请时，其管理层也是非常重要的因素。交易所会在公司业务的基础上考虑管理层的背景及专业程度。管理层(包括公司董事会)必须有充足的与公司业务和矿业相关的经验和专业技术以及作为一个公众公司的经验。公司将被要求至少有两名加拿大董事，除非公司是完全符合外国公司上市条件的外国公司。
E、保荐人身份或联盟
申请挂牌上市的公司，要有交易所“参与机构”的保荐。保荐人或与一成熟大企业的联盟体在决定公司是否适合上市时是非常重要的。特别是当公司只是勉强符合最低上市要求的时候，保荐人或联盟体的性质也会予以考虑。除了对申请公司保荐人保荐的正常要求之外，矿业类公司保荐人还应在以下方面对申请公司做评价并发表意见：
（a） 一份公司管理层准备的18个月资金来源和使用计划(按季度)，确保公司
所有计划和预见的勘探开发计划、综合及行政支出、项目支付和其它固定资产支出；
（b） 保荐人对申请者的项目进行实地考查；
（c） 关于公司主要矿产项目的土地使用期限，相关的条例和书面协议，政治风险、法律体系、采矿能力、维持采矿权的条件、法律障碍及其它与保持矿产项目安全性的有关障碍；
（d） 与采矿业务相关的公司管理层的经验和技术专业特长。
F、其它因素
交易所会在自己的权限内，考虑它认为与评估上市申请相关的优点和其他因素，无论上市申请是否达到最低要求来拒绝或批准一个上市申请。

③石油天然气公司最低上市要求

A、上市资格要求

（a） 已证实开发的储量$3,000,000;
（b） 定义清晰，令交易所满意的工作计划，并能期待储量的增加；
（c） 充足的资金执行计划，并可在18个月内支付各种资本支出，综合行政支出，债务服务费用以及用于意外事故的额外津贴。必须提交一份管理层准备的，由首席财政官签字的18个月的计划书（按季度），说明资源和资金使用情况，包括所有计划或需要的支出情况；
（d） 适当的资本结构。

B、上市资格的例外要求

（a） 已证实开发储量$7,500,000；
（b） 在上市申请前一财政年度里从经营活动中取得税前盈利；
（c） 在上市申请前一财政年度里，税前现金流$700,000且在上市申请前二财政年度里，平均税前现金流$500,000；
（d） 足够的运营资本以支持业务和适当的资本结构。

C、公众持股分布

至少1,000,000股总市值$4.000,000自由交易股票，且至少被300个公众持
有，每人持有100股（一手）或以上。在某些情况下，公众持股分布不是由首次
公开发行达到的，例如，通过反向收购，股份交换，或其它发行方式，交易所会要求证据以证明公司的股票会形成一个令其满意的市场。
D、管理层
在考虑一个申请公司的挂牌申请时，其管理层也是非常重要的因素。交易所会在公司业务的基础上考虑管理层的背景及专业程度。管理层(包括公司董事会) 必须有充足的与公司业务和石油天然气相关的经验和专业技术以及作为一个公众公司的经验。公司将被要求至少有两个加拿大董事，除非公司是完全符合外国公司上市最低要求的外国公司。
E、保荐人或联盟
申请挂牌上市的公司，要有交易所参与机构的保荐。保荐人或与大的成熟公司的联盟体在决定公司是否适合上市时是非常重要的。特别是当公司只是勉强符合最低上市要求的时候，保荐人或联盟体的性质也会予以考虑。除了对保荐人保荐的正常要求之外，石油天然气类公司保荐人还应该在以下方面对申请公司作评价并发表意见：
(a) 石油天然气公司的通用条件；
(b) 一份公司管理层难备的18个月资源和资金使用计划(每季度)，确保
公司所有的综合行政支出、资产和债务支付；
(c) 公司价格敏感性分析：
(d) 保荐人对申请者人项目资产的实地访问；
(e) 与公司石油天然气相关的管理层的经验和技术专长。
F、其它因素
交易所在自己的权限内，可考虑任何它认为与评估一个上市申请相关的因素，可能会不按设立的最低上市条件来拒绝或批准一个申请。
G、非加拿大公司的最低上市要求
这些要求是申请公司应遵守的，而不是一组严格的规则。按惯例，交易所在进行判断时会考虑到申请的特殊情况，对于此类申请就会从它们的特点和优势来考虑。
（a） 净有行资产最低$10,000,000。
（b） 过去三个会计年度平均税前利润达到 $2,000,000。
（c） 公众持有量最低100万股，公众持有者至少3000人。
（d） 公众持有股票市价最低$l0,000,000。
（e） 如果申请公司不是在交易所认可的另一高级股票交易所挂牌，则应有300个是加拿大居民的公众股东，每人持有一手或更多。如果申请公司是在交易所认可的另一高级股票交易所挂牌，则不一定要有加拿大的股东的要求。
(f) 申请公司的股票应注册发行。
(g) 所有股东报告，会议记录和信息通知均用英语发布给加拿大的股东。
(h) 所有给股东的财务信息应转换为加元作货币单位。
(i) 申请公司应和交易所谈妥并作好相关安排以满足及时披露的要求。
如果申请公司是在另一高级股票交易所上市，公司就可以和交易所修改上市合约，只要公司还在这个高级股票交易所挂牌就可享受一定的免除披露待遇。
（2）管理层要求
在考虑了所有有关公司管理层因素后，交易所有权做出是否接纳公司上市的决定。交易所总是在法规和法定的规则下做出尽合理的判断。交易所为保护公众的权益，促进资本市场的公正和诚信：
①要求所有递交给交易所的文件都是完整的、真实的、清晰披露的。
②评定管理者，董事，推广者，大股东或任何其他人或公司(这些人持有公
司大量股票，足可以影响公司的控股权)以确保他们能：
A、在公正而且保护股东和投资者的最大权益的前提下，指导公司的业务发展。
B、遵守交易所和其它权力机构的规则和条例。

（3）保荐人要求

一家公司要在交易所挂牌必须要满足一定的财务条件。公司的管理层也是交易所评估公司能否上市的一项重要标淮。所有申请上市的公司都需要交易所的参与机构提供的保荐入，也作为交易所评估时的—个重大因素。
在任何个例中保荐人的份量取决于申请者的财务和管理层的实力。在一些例子中甚至是决定性因素。交易所认为，保荐人有责任评估并以书面形式提供以下内容：
① 公司达到所有有关上市的标准。
② 上市申请书和所有支持文件的可靠性和完整性。
③申请公司的所有相关事宜以及给交易所披露文件的完整性。
④公司的财务形势，发展历史，商业计划，管理专业技术，所有的有形交易，所有的商业从属关系或合伙关系，以及所有开发项目可能的未来收益性。
⑤所有递交给交易所以支持公司上市的预测，计划，资金支出预算，和独立的技术报告及假定条件。
⑥公司在过去12个月内的新闻稿和财务披露，以此评定公司是否达到适当的披露标准。
⑦公司管理者，董事，推广者，大股东过去的行为，以此确保公司的业务指导是公正的，以股东和投资者的最大权益为难则，并遵守交易所和其它权力机构的规则和条例。保荐人要特别确认：